El nuevo modelo de valorización se actualiza diariamente con información clave del mercado y busca facilitar la toma de decisiones estratégicas para emisores potenciales.
La Bolsa Nacional de Valores (BNV) en coordinación con la Cámara Costarricense de Emisores de Títulos Valores (CCETV), presenta su nuevo Modelo de Costos para Nuevas Emisiones de Deuda, una herramienta de valorización diseñada para apoyar a empresas no bancarias que evalúan ingresar al mercado de capitales como alternativa de financiamiento.
Este modelo de referencia permite a las organizaciones estimar de manera sencilla y objetiva los costos asociados a financiarse por primera vez en el mercado bursátil mediante bonos, facilitando así la toma de decisiones estratégicas.
Información como la moneda, monto de la emisión, plazo, calificación de riesgo y detallar si es una emisión temática, si requiere de asesoría legal y garantía, y el costo por el encargado de cumplimiento son datos que serán solicitados para poner en práctica el valorizador. Posteriormente, la herramienta arroja un resumen con el costo financiero, costo anual, monto en colones y dólares, tipo de cambio y tasa básica pasiva. Esta herramienta tiene la capacidad de actualizarse diariamente con información clave del Banco Central de Costa Rica y de la BNV. Adicionalmente, la plataforma dará visibilidad a los usuarios sobre el costo inicial y el costo recurrente, reflejando un panorama completo de la posible emisión.
El Modelo de Costos para Nuevas Emisiones de Deuda de la Bolsa Nacional de Valores ya se encuentra disponible en el sitio web de la BNV. Además, este mismo modelo se podrá utilizar desde el sitio web de la CCETV, apartado Información del menú superior, opción Valorizador de Costos.
Este proyecto además nace con un propósito intrínseco como es la orientación financiera bursátil para aquellas empresas que por primera vez se interesan en conocer más del comportamiento, implicaciones y requerimientos del mercado local, pero que carecen de guía y conocimiento para hacerlo. Es por ello que, tanto BNV como CCETV unieron esfuerzos para desarrollar este modelo y, adicionalmente, crear un manual explicativo que facilita la utilización de la plataforma. Este manual ya se encuentra habilitado para consulta pública dentro de la misma herramienta.
De acuerdo con el director general corporativo del Grupo Financiero Bolsa Nacional de Valores, César Restrepo, esta herramienta representa un esfuerzo de la Bolsa Nacional de Valores por buscar un acercamiento con emisores potenciales y visibilizar el mercado bursátil como una alternativa real y eficiente de financiamiento para las empresas costarricenses. Restrepo explicó:
Su principal beneficio es que permite a las empresas comparar el financiamiento en el mercado de capitales con otras opciones, como el crédito bancario, brindando así mayor claridad en la toma de decisiones financieras”.
En la misma línea, si bien el objetivo de la BNV y la CCETV es proporcionar un valorizador o modelo simplificado que ofrezca un costo estimado de colocación de una emisión de oferta pública en el mercado local, es importante que los interesados tengan en cuenta que la información aportada por este modelo debe ser entendida como una referencia.
El desarrollo de esta herramienta responde a una solicitud de la CCETV sobre la necesidad de un modelo de costos para nuevas emisiones de deuda y del objetivo de la BNV por atraer nuevos emisores al mercado.
La directora ejecutiva de la Cámara Costarricense de Emisores de Títulos Valores, Damaris Ulate, indicó que la captación de recursos mediante oferta pública de valores constituye una interesante alternativa para el financiamiento de empresas y organizaciones pertenecientes a diferentes sectores de la economía; representando inclusive, una fuente complementaria con respecto a otros tipos de financiamiento disponibles. Ulate señaló:
A través del mercado de valores es posible lograr que los recursos que se capten sean coherentes con el tipo de proyecto a financiar, plazos, flujos e inclusive, el tipo de inversionista al que va dirigida la emisión, como es el caso de las emisiones temáticas, entre otros. No menos importante, es el prestigio que representa ser emisor de valores de oferta pública, pues evidencia las prácticas de transparencia y buena gobernanza adoptadas, mismas que son de gran relevancia para sus partes interesadas”, agregó.
El lanzamiento de este Modelo de Costos para Nuevas Emisiones de Deuda beneficiará el mercado en general, pues pretende llegar a nuevos emisores, lo cual generaría una oferta más amplia de bonos, más opciones para los inversionistas y mayor diversificación en las oportunidades de financiamiento. Esto a la vez fortalece el ecosistema financiero del país y fomenta la inversión a nivel local.
Para más información de esta nueva herramienta, las empresas interesadas pueden contactar a la Bolsa Nacional de Valores mediante la dirección [email protected] o a la Cámara Costarricense de Emisores de Títulos Valores a través de [email protected].
