Los datos laborales en Estados Unidos de este viernes 7 de junio mostraron fortaleza, viéndose significativamente más altos que lo esperado por los analistas. El incremento en empleos para el mes anterior fue de 272.000 puestos; superó con creces el dato estimado de 190.000 puestos.
Este crecimiento lo encabeza el sector de atención médica, el gobierno y hotelería. Nuevamente, los servicios profesionales, científicos y técnicos, añadieron 32.000 puestos, por arriba del promedio de los últimos 12 meses que se acerca a los 19.000. A pesar de esta fortaleza laboral, la tasa de desempleo aumentó 0,1%, pasando a 4,0% para el cierre de mayo.
Por otra parte, el crecimiento del empleo privado se desaceleró a 152.000 en mayo. Este valor es mucho menos de lo esperado; además, se generó una revisión a la baja hasta los 188.000 en el mes abril y por debajo de la estimación del consenso de los analistas de 175.000.
Las estadísticas revelan que la mayoría de la contratación provino del sector de servicios, y los productores de bienes contribuyeron solo con 3.000 netos al total.
Impacto en el S&P 500
Estos datos laborales impactaron de forma dispar los índices accionarios. Para el caso de S&P 500 se alcanzaron nuevamente máximos históricos; para media sesión se mantiene cerca de 5.360 puntos. Por otro lado, el DOW JONES se acercó a los 39.000 puntos, mostrando una recuperación en los últimos días, luego de alcanzar sus valores máximos de 40.000 puntos a mediado de mayo.
Por otra parte, Wells Fargo observó una tendencia en la que los sectores con mayor rentabilidad, como los servicios de tecnología de la información y comunicación, están aumentando sus contribuciones a las ganancias por acción del S&P 500, mientras que sectores menos rentables, como el cuidado de la salud y la energía, están experimentando una disminución. Sin embargo, el analista de esta firma, indica que una economía robusta podría no ser necesaria para un fuerte crecimiento de las ganancias por acción a nivel del índice, lo cual, considera un factor clave en su objetivo del S&P 500 de 5535.
Movimientos en Costa Rica
En Costa Rica, el Ministerio de Hacienda convocó para el próximo lunes 10 de junio una subasta de instrumentos en moneda local de largo plazo. Se espera que los inversionistas tomen posiciones de largo lazo ante la posibilidad de caídas adicionales en las tasas de interés. De mantenerse sin cambios la situación fiscal, es probable que los intereses se mantengan a la baja, por lo que situarse en el mediano plazo es una estrategia recomendada.
¿Cómo le afecta a usted?
Las posibles disminuciones en la tasas de interés a mediano plazo en los mercados internacionales, mantiene aún vigente la posibilidad de comprar instrumentos en dólares a mediano con la expectativa de obtener revaloración de los precios de los títulos para el segundo semestre del 2024. Todo parece indicar que este proceso de disminuciones por parte de bancos centrales está iniciando; durante la semana el Banco Central Europeo disminuyó su tasa de referencia hasta ubicarla en 3,75% y dejó la posibilidad de realizar disminuciones adicionales en lo que resta del 2024.
La subasta convocada por el Ministerio de Hacienda posiblemente consolide la tendencia de las tasas a la baja. La Tasa Básica en la actualidad se mantiene en 4,56% desde los 4,59% de la semana anterior.
La fortaleza de los mercados accionarios en Estados Unidos impacta de forma positiva los fondos financieros, especialmente el Fondo Conexión, que mantiene un rendimiento de dos dígitos a lo largo de los últimos 12 meses (22%). El incremento del saldo administrado se mantiene en torno a los $5 millones.
Fondos de Inversión, ACOBO Vista SFI
Para esta semana, nuestros fondos de corto plazo mantienen sus rendimientos prácticamente iguales a los mostrados la semana anterior, lo que denota que ha habido bastante estabilidad, principalmente en los mercados locales de corto plazo tanto en colones como en dólares.
El Fondo a la Vista en colones mantiene el rendimiento de la semana anterior, y se ubica nuevamente en 3,68%. El Fondo a la Vista en dólares por su parte, mantiene su rendimiento siempre por encima del 4%, ubicándose en ambos casos siempre la expectativa de mantenerse cerca de esos niveles para los próximos días.
Los fondos de mediano y largo plazo en colones también mantienen cierta estabilidad en sus resultados y el Fondo Futuro en colones presenta igualmente rendimientos similares a los de la semana anterior, ubicando un rendimiento acumulado de los últimos doce meses en 6,59% al cierre del día de ayer.
En el caso de los fondos de mediano y largo plazo en dólares, donde podemos ubicar nuestro Fondo Futuro en dólares y el Fondo Conexión, como se comentó, continúan mostrando bastante volatilidad, confirmando al igual que en semanas anteriores la gran inestabilidad presente en los mercados internacionales y especialmente en el mercado norteamericano, el cual, continúa recibiendo una serie de señales muy variadas. Por un lado llegan buenas noticias del repunte que muestran las grandes empresas tecnológicas, la inteligencia artificial y la industria de los chips que incluso provocan, como se mencionó anteriormente, que índices como el S&P 500 alcance nuevamente niveles récord en esta semana, permitiéndole a algunos analistas mantener sus expectativas de crecimiento para los próximos meses, donde incluso hablan de superar el nivel de los 5500 puntos antes del cierre de este año.
En contraparte, se mantiene la expectativa de los resultados de los indicadores macroeconómicos, los cuales, no muestran señales claras del debilitamiento económico necesario para que las autoridades monetarias norteamericanas respalden la decisión de recortes en las tasas de interés en las próximas jornadas de decisión.
En este contexto de volatilidad, el Fondo Futuro en dólares presenta un repunte importante esta semana y luego de ubicarse en 4,73% la semana anterior, ahora ubica su rendimiento acumulado para los últimos doce meses en 5,61%, mientras que nuestro Fondo Conexión, presenta para esta semana un rendimiento acumulado para el último año de un 22,26%.
